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中国鑫达塑料有限公司宣布2018年第二季度财务结果

2018-08-09 18:30
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–季度收入3.173亿美元–

– 净利润2,720万美元

重申2018财年业绩导向指标,营收在1214亿美金之间,净利润在9,000万到1.1亿美金之间

哈尔滨2018年8月9日电 /美通社/ -- 中国鑫达塑料有限公司(纳斯达克股票代码:CXDC,中国鑫达”或公司”),一家在中国主要从事汽车专用高分子复合材料研发、生产及销售的领先特种化工企业,今天宣布其截止2018年6月30日第二季度的财务结果。

2018年第二季度财务亮点

  • 总收入为3.173亿美元,较2017年同期上涨1.2%
  • 毛利润为5,620万美元,较2017年同期下降10.9%
  • 毛利率为17.7%,较2017年同期下降2.4%
  • 净利润为2,720万美元,较2017年同期下降3.2%
  • EBITDA为5,530万美元,较2017年同期上涨1.1%
  • 总发货量103,678吨,较2017年同期下降了0.9%

“我们对这个的季度业绩感到满意,收入持续增长。改善后的宏观经济环境创造了更好的商业环境,因此我们相信我们有能力实现我们的战略目标。”董事会主席兼首席执行官韩杰说到。

“我们尤其高兴地看到随着四川基地投产产能陆续增加,第二季度新增长地区的收入持续大幅增长。四川基地30万吨的年产能预计划于2018年9月度完成建设,这也是我们公司发展的一个重要里程碑。四川基地还将进一步将我们的地理覆盖范围扩展到我们已建立的东北基地之外,我们在中国西南、华中、华北、及华南地区实现的良好和稳健增长已经体现了公司的扩张计划已经开始显现成效。”

“公司迪拜基地销售的专业化高端产品帮我们开拓了重要的新市场。我们计划在2018年8月底完成安装年产能为12,000吨的45条生产线,另外还将在2018年年底完成安装年产能为13,000吨的50条生产线。届时迪拜基地将具备25,000吨的年产能。迪拜基地将以向海外市场销售高端产品为目标,通过与全球汽车行业的顶级客户合作,在欧洲、中东、俄罗斯和其他国际市场获得进一步的发展。”

“我们为过去取得的成绩而自豪,并且对公司业务的长期发展前景充满信心。中国银行业近期的去杠杆措施对众多中国企业造成的重大影响,包括在并购和私有化方面。为了确保公司在多地域和领域的扩张战略的成功实施,公司将在资本结构管理上更加谨慎和负责,包括但不限于改善资本结构,用较长期的贷款或其他金融工具来替换短期贷款,确保公司的资产负债结构稳定安全并可以经得起未来可能出现外部不稳定因素的影响。”

2018年第二季度财务结果

2018年第二季度总收入为3.173亿美元,相比2017年同期的总收入3.136亿美元,上涨了370万美元,或1.2%。同比增长的原因主要是由于美元兑人民币贬值7%,产品的人民币销售平均价格下跌5%,部分被产品销量下降0.9%所抵消。

2018年第二季度国内收入较2017年同期增长了3700万美元,主要是因为(i)销量增长了2.2%,(ii)美元兑人民币贬值7%,以及(iii)人民币销售平均价格上涨2.8%。据中国汽车制造商协会统计,2018年上半年中国汽车生产与销量同比增长4.15%及5.57%。自2017年以来宏观经济状况的改善,提升了商业环境并缓解了价格压力。2018年第二季度,公司东北销量增加了1.5%,华中销量增加了120.8%,华南销量增加了111.0%,西南销量增加了52.1%,华北销量增加了1.0%,华东销量增加了1.7%,截至2018年6月30日第二季度,国内销售收入较去年同期上涨了13.0%。人民币平均售价的上涨主要是由于改性PA66,PLA和PPO的国内高端产品销量的增加。

2018年第二季度海外收入为53,353美元,2017年同期为3,300万美元。除了现有的海外客户外,公司一直尽力在海外拓展新客户。由于该海外客户的应收账款回收逾期,公司已暂停对此客户的海外销售。截至2018年6月30日,该客户的逾期款项为4,660万美元,其中1020万美元逾期少于3个月,3,240万美元逾期3至6个月,400万美元逾期7至12个月。公司预期在2018年9月收回逾期款项。由于应收账款余额逾期,公司已于2018年停止了对该客户的产品销售。

2018年第二季度,高端产品(PA66,PA6,塑料合金,PLA,POM和PPO)收入占比为82.5%,去年同期为81.5%。由于终端消费青睐中国和德国合资企业以及美国和日本合资企业的制造商制造的高端合资汽车品牌,中国政府发展清洁能源汽车的优惠政策带来的需求,以及这些合资品牌采用更多高端高分子复合材料的趋势,因此2018年第二季度,公司产品结构继续由传统的PP向高端产品倾斜。

2018年第二季度毛利润为5620万美金,较去年同期的6310万美元,同比下降了690万美元,下降了10.9%。 2018年第二季度毛利率为17.7%,2017年同期为20.1%,毛利率下降的主要原因是公司暂停了主打高毛利产品的海外市场的销售。

2018年第二季度的管理费用为1,130万美元,相比2017年同期为880万美元,增长250万美元,或28.4%,主要由于股份支付费用增长240万美元,以及员工人数的增加所导致的工资和社会统筹费用的上涨了10万美元。

2018年第二季度的研发费用为530万美元,较2017年同期的950万美元,下降了420万美元,或44.2%,主要因为研发领用原材料的减少。截至2018年6月30日,公司正在进行的研发项目数量为401个。

2018年第二季度的经营收入为3,600万美元,相比2017年同期为4400万美元,下降了800万美元,或18.2%。这一下降主要是由于毛利率下降、销售费用及管理费用上涨,部分被研发费用下降所抵消。

2018年第二季度的净利息支出为1030万美元,较2017年同期的1100万美元下降了70万美元或6.4%,主要是由于(i)2018年第二季度的平均贷款利率下降至4.6%,2017年同期为4.9%,部分被(ii)第二季度长短期平均贷款由去年同期的8.49亿美元增加到今年二季度的9.25亿美元所抵消。

2018年第二季度的所得税费用为550万美元,实际所得税为16.8%,相比2017年同期的所得税费用为410万美元,实际所得税率为12.8%。2018第二季度有效税率提高的主要原因是(i)迪拜鑫达、鑫达香港等海外子公司的持续经营亏损增加,(ii)研发费用下降导致享受到的所得税50%加计扣除的减少,部分被(iii)四川鑫达的税前利润在合并报表中的比例增加所抵消。2018年二季度的所得税率低于中国的法定所得税率,主要因为四川鑫达享受15%的优惠所得税率,黑龙江鑫达冲销2012年因不同所得税率准则调整而导致的未确认收益金额,以及国内研发活动费用享受到所得税50%加计扣除的税收政策。

2018年第二季度的净利润为2,720万美元,2017年同期为2,810万美元,下降了90万美元,即3.2%。基本和摊薄每股收益为0.41美元,相比之下2017年第二季度基本和稀释每股收益为0.43美元。截至2018年6月30日的三个月,用于计算基本及摊薄每股收益的平均股份数量均为5,030万股,2017同期为4,950万股。

2018年的第二季度调整息税折旧与摊销前利润为5530万美元,相比2017年同期的5470万美元,增长了60万美元,即1.1%。关于调整息税折旧与摊销前利润、非公认会计准则衡量和最新公认会计准则等价物调节的详细情况,请参见本新闻稿最后的财务报表。

财务状况

截至2018年6月30日,本公司现金及现金等价物、限制性现金及商业银行定期存款4.494亿美元,较2017年12月31日的6.081亿美元下降了1.587亿美元即26.1%。运营资金(流动资产减去流动负债)为负数1.743亿美元,流动比率(流动资产除以流动负债)为0.9,2017年12月31日流动比率为1.0。截至2018年6月01日的股东权益为7.521亿美元,较2017年12月31日的7.128亿美元提高了了3,930万美元,即5.5%。

与2017年财年比,2018年第二季度,库存增加了30.4%,原因是增加原材料采购和执行为即将到来的订单而备货的库存策略。四川鑫达于2018年1月收到了设备供货商预付款项退款,因此预付费用及其他流动资产较去年同期下降了41%,下降了5910万美元。设备预付款增加了166.2%,即3.167亿美元,主要是因为(i)黑龙江鑫达预付了30万吨生物复合材料和10万吨工程塑料工业项目设备升级改造的设备采购款项,(ii)四川鑫达预付了30万吨生物复合材料项目的设备采购款项。由于偿还贷款,长短期借款下降了13.7%。我们将可控债务水平定义为短期和长期贷款总额,以及总资产应付票据的总和。

业务展望和导向

公司重申2018财年财务预测收入介于12亿至14亿美元之间,预计2018财年净利润与2017财年相比预计保持稳定净利润在9000万美元至1.1亿美元之间。这是基于中国汽车供应链持续复苏的预期,以及原油定价稳定及其对2018年聚合物复合材料的影响。这一预测还假设2018年9月四川工厂的新产能释放及2018年8月迪拜二期工厂的的新产能的投产。这一预测基于美元和人民币平均汇率在6.8和公司预计要发生的长期和短期债务利息费用,反映了公司当前和初步的观点,可能会改变。

最新动态 

2018年7月14日,鑫达控股(香港)与长沐投资(北京)有限公司(“长沐”)签订了认购意向协议,长沐投资(北京)有限公司由公司首席执行官兼董事长韩杰先生之子韩铁鑫先生全权控制。根据协议条款,黑龙江鑫达集团于2018年6月29日收到长沐汇款7,560万美元(约合人民币5亿元)以注资成为黑龙江鑫达集团的新增注册资本(“股权认购”)。协议各方将依据黑龙江鑫达集团的评估结果进一步协商认购条款。上述股权认购已于2018年8月8日完成,公司将据此把该笔款项从应付关联方转入少数股东权益和资本公积。取决于最终的独立评估,预计鑫达控股(香港)拥有黑龙江鑫达集团75%的所有权,长沐拥有25%的所有权。

电话会议

中国鑫达将在2018年8月9日星期四美国东部时间上午9:00举行电话会议,讨论2018年第二季度的财务结果。欲参加电话会议,美国听众可以拨打+1- 845-675- 0437,中国大陆听众拨打+86-4006- 208-038香港听众拨打+852- 3018-6771,之后输入密码8991228。

 电话会议的录音可以在2018年8月16日之前重新播放,美国听众请拨打+1-855-452-5696 ,之后输入密码89991228。

网上直播以及电话会议重播可以在公司的投资者关系网页上收听到,网址为:http://chinaxd.net/                                                                           

关于中国鑫达塑料有限公司

中国鑫达塑料有限公司,通过它全资拥有的子公司(简称“公司”)主要从事汽车专用复合材料的研发、生产和销售的领先特种化工企业,其产品被广泛应用于奥迪、奔驰、宝马、别克、雪佛兰、大众、捷达、马自达、沃尔沃、福特、雪铁龙、金杯、帕萨特、捷达等31种汽车品牌的外饰件、内饰件及功能件。公司全资拥有的研发中心致力于高分子复合材料的研发并得益于与中国著名高校的知名科学家的合作。截至2018年6月30日,464项产品已通过一家或多家中国汽车生产商认证并使用。欲获取更多信息,请访问公司英文主页http://chinaxd.net/及公司中文主页http://www.xdholding.com

安全港声明

该声明包含了《1995年私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款里的前瞻性声明。除了该声明中的历史事实陈述之外,所有的声明都为前瞻性声明,包括但不限于,公司在国际市场上增长的潜力;公司多元化产品格局举措的有效性及盈利性;公司向高端产品转移的产品组合的的有效性、盈利性和适销性;公司迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他地区的相应拓展;公司在中国四川的厂区的前景及其未来向中国西南市场的相应拓展;公司在中国哈尔滨厂区的前景及未来向中国东北市场的相应拓展;公司对于2018财年的营收预测。这些前瞻性声明可以被“将”“期待”“预测”“预估”“预报”“计划”“相信”“预测”或类似的词语识别出来。这些前瞻性声明包含已知风险、未知风险以及不确定因素, 并根据对该公司及行业目前的预期、假定、估计以及预测做出。一些因素可能导致公司的最终结果与前瞻性声明中描述产生重大不同。可能的风险和不确定性包括,但不限于,国际经济市场的不确定性可能进一步减少汽车市场从而限制市场对于公司产品的需求;汽车销售和生产的变动会对公司的流动性和经营状况产生重大不利影响;公司的财务状况可能被迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他区域的拓展情况所影响;政府优惠政策的取消,中国汽车行业的监管的收紧以及在某些大型城市对于购车限制的加强,都会限制市场对于公司产品的需求;中国汽车行业的发展放缓;公司的经销商、消费者和供应商的集中;以及其他的与美国证券交易委员会并且在http://www.sec.gov网页上有效的公司文件的详细风险。本公司无任何义务承担更新除了法律可能需要的内容之外的未来可能发生的事情、情况或者预期的变更的前瞻性声明。虽然公司认为该前瞻性声明中所表述的预测是合理的,但是他们不能保证这些预测是正确的,投资者应该小心实际的结果可能与预期的结果有很大的不同。

 

The following table shows a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash on the condensed consolidated balance sheets to that presented in the above condensed consolidated statements of cash flows.

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS




June 30,



December 31,




2018



2017




US$



US$


ASSETS







Current assets:







Cash and cash equivalents



72,721,460




190,392,211


Restricted cash



263,254,352




129,699,454


Time deposits



113,351,268




288,023,017


Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts



308,622,962




298,868,984


Inventories



549,782,095




421,736,682


Prepaid expenses and other current assets



85,211,205




144,326,151


    Total current assets



1,392,943,342




1,473,046,499


Property, plant and equipment, net



813,775,162




835,561,739


Land use rights, net



31,226,580




31,943,652


Long-term prepayments to equipment and construction suppliers



507,306,748




190,627,514


Other non-current assets



16,102,868




12,924,279


    Total assets



2,761,354,700




2,544,103,683











LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS' EQUITY


Current liabilities:









Short-term loans, including current portion of long-term bank loans



635,504,864




775,396,929


Bills payable



519,466,191




252,768,510


Accounts payable



166,693,789




227,993,140


Amounts due to a related party



75,567,512




-


Income taxes payable



16,612,181




17,710,217


Accrued expenses and other current liabilities



153,355,737




138,605,509


    Total current liabilities



1,567,200,274




1,412,474,305


Long-term bank loans, excluding current portion



132,304,205




114,208,319


Deferred income



105,746,194




99,168,276


Other non-current liabilities



106,440,118




107,898,318


    Total liabilities



1,911,690,791




1,733,749,218











Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$252,601,000
and US$244,044,200 as of June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively)



97,576,465




97,576,465











Stockholders' equity:









Series B preferred stock



100




100


Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 50,308,731 shares and

    49,748,731 shares issued, 50,287,731 shares and 49,727,731 shares outstanding as of 

    June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively



5,031




4,975


Treasury stock, 21,000 shares at cost



(92,694)




(92,694)


Additional paid-in capital



85,789,902




83,159,893


Retained earnings



695,114,448




648,790,469


Accumulated other comprehensive loss



(28,729,343)




(19,084,743)


    Total stockholders' equity



752,087,444




712,778,000


Commitments and contingencies



-




-


    Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders' equity



2,761,354,700




2,544,103,683


 

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME




Three-Month Period Ended June 30,


Six-Month Period Ended June 30,





2018


2017


2018


2017





US$


US$


US$


US$













Revenues



317,329,520


313,555,663



627,782,553


551,395,860


Cost of revenues



(261,175,654)


(250,446,461)



(517,761,231)


(453,514,488)


    Gross profit



56,153,866


63,109,202



110,021,322


97,881,372














Selling expenses



(3,562,711)


(705,337)



(4,613,720)


(1,224,150)


General and administrative expenses



(11,348,767)


(8,844,582)



(20,223,776)


(15,898,253)


Research and development expenses



(5,288,636)


(9,546,922)



(10,338,534)


(15,398,022)


    Total operating expenses



(20,200,114)


(19,096,841)



(35,176,030)


(32,520,425)














    Operating income



35,953,752


44,012,361



74,845,292


65,360,947














Interest income



1,029,675


970,293



3,342,298


2,133,552


Interest expense



(11,274,575)


(11,951,851)



(24,168,780)


(21,973,827)


Foreign currency exchange gains (losses)



5,632,970


(1,870,977)



1,677,162


(2,347,062)


Losses on foreign currency option contracts



-


-



(520,981)


-


Government grant



1,378,484


1,023,922



2,856,043


2,463,453


    Total non-operating expense, net



(3,233,446)


(11,828,613)



(16,814,258)


(19,723,884)














    Income before income taxes



32,720,306


32,183,748



58,031,034


45,637,063














Income tax expense



(5,496,228)


(4,119,756)



(11,707,055)


(7,672,082)














    Net income



27,224,078


28,063,992



46,323,979


37,964,981














Earnings per common share:












Basic and diluted



0.41


0.43



0.70


0.58














Net Income



27,224,078


28,063,992



46,323,979


37,964,981














Other comprehensive income (loss)












Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes



(39,306,010)


13,751,361



(9,644,600)


17,669,664














    Comprehensive income (loss)



(12,081,932)


41,815,353



36,679,379


55,634,645


 

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS




Six-Month Period Ended June 30,   




2018



2017




US$



US$


Cash flows from operating activities:







Net cash provided by operating activities



152,600,917




166,636,423











Cash flows from investing activities:









Proceeds from maturity of time deposits



388,105,630




244,825,478


Purchase of time deposits



(210,380,884)




(215,714,244)


Purchase of land use rights



-




(6,214,207)


Purchase of and deposits for property, plant and equipment



(334,739,673)




(281,550,529)


Refund of deposit from an equipment supplier



60,054,417




75,197,802


Deposits for acquisition of equity



(3,640,688)




-


Government grant related to the construction projects



10,558,608




7,136,482


Net cash used in investing activities



(90,042,590)




(176,319,218)











Cash flows from financing activities:









Proceeds from bank borrowings



470,494,396




441,425,024


Repayments of bank borrowings



(587,236,484)




(311,342,509)


Investment received in advance from a related party



75,567,512




-


Net cash (used in) provided by financing activities



(41,174,576)




130,082,515











Effect of foreign currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash



(5,499,604)




7,995,135


Net increase in cash, cash equivalents and restricted cash



15,884,147




128,394,855











Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period



320,091,665




271,575,847


Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period



335,975,812




399,970,702











Supplemental disclosure of cash flow information:









Interest paid, net of capitalized interest



23,267,235




17,323,875


Income taxes paid



12,906,780




7,353,371


Non-cash investing and financing activities:









Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other
current liabilities



6,057,014




5,379,730


 

The following table shows a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash on the condensed consolidated balance sheets to that presented in the above condensed consolidated statements of cash flows.


June 30,


2018



2017


US$



US$






Cash and cash equivalents


72,721,460



279,825,075


Restricted cash


263,254,352



120,145,627


Total cash, cash equivalents, and restricted cash shown in the statement of cash flows


335,975,812



399,970,702


 


CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED


Reconcilation of Net Income to EBITDA


(Amounts expressed in United States Dollars)


Three Months Ended


June 30,


2018

2017




Net income

$27,224,078

$28,063,992

Interest expense

11,274,575

11,951,851

Provision for income taxes

5,496,228

4,119,756

Depreciation and amortization expense

11,348,832

10,585,602

EBITDA

55,343,713

54,721,201

 

消息来源: 中国鑫达塑料有限公司

相关股票: NASDAQ-NMS:CXDC

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