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特灵科技公布2020年第一季度业绩报告

2020-05-07 17:39 19372

摘要(除特别标注外,以下数据为2020年第一季度与2019年同期比对结果):

  • 美洲业务的强劲增长带动报告订单量增长5%,自有业务订单量*增长6%。 
  • 受新冠肺炎疫情影响(尤其是亚太地区),报告销售额减少6%,自有业务销售额*减少5%。
  • 根据美国通用会计准则,持续经营业务每股收益为0.21美元,调整后持续经营业务每股收益*0.43美元。
  • 因新冠肺炎疫情造成的市场不确定性,暂缓公布2020全年业绩预期,计划在第二季度财报电话会议期间重新评估业绩预期。

*本新闻稿包含非美国通用会计准则。非美国通用会计准则的相关定义,请参见新闻稿注脚。更多细节和调整,请参见英文新闻稿中的表格。

 

爱尔兰斯沃兹2020年5月7日 /美通社/ -- 全球温控系统创新者特灵科技(纽交所代码:TT)5月5日公布,2020年第一季度公司持续经营业务摊薄每股收益为0.21美元。调整后持续经营业务每股收益为0.43美元,不包括计划中的公司重组和转型费用3650万美元、非现金遗留法律债务调整1740万美元以及非现金拆分相关税务调整4030万美元。

2020年第一季度业绩

第一季度持续经营业务财务状况比对

单位(百万美元)

2020
第一季度

 2019**
第一季度

同比变化

自有业务

不含每股收益

同比变化

订单量

$3,074

$2,921

5%

6%

净销售额

$2,641

$2,804

(6)%

(5)%

美国通用会计准则营业收益

$154

$237

(35)%


美国通用会计准则营业利润率

5.80%

8.40%

(260个基点)


调整后营业收益*

$191

$243

(21)%


调整后营业利润率*

7.20%

8.70%

(150个基点)


调整后EBITDA*

$261

$296

(12)%


调整后EBITDA利润率*

9.90%

10.50%

(60个基点)


美国通用会计准则持续经营业务每
股收益

$0.21

$0.59

(64)%


调整后持续经营业务每股收益

$0.43

$0.61

(30)%


重组和转型费用

($36.50)

($6.10)

($30.40)


**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。

“新冠肺炎疫情的爆发为世界带来了前所未有的挑战,全球经济、企业、社会、家庭和我们的生活均受到了影响。在这个充满不确定性的时期,更需要特灵科技这样的企业挺身而出,带着坚定的使命感发挥中流砥柱的作用。”公司全球董事长兼首席执行官Mike Lamach表示。

“我们的战略仍将保持不变,即为员工提供世界级的安全保障,坚守最高的道德和诚信标准,加大对我们工作和生活的社区的支持,加倍践行建设一个更可持续发展的世界的承诺。无论现在还是将来,这些都是推动公司实现差异化财务绩效的基石。”

Lamach还表示:“我们拥有经验丰富的领导团队。面对危机,他们果断而灵活地执行公司的目标驱动战略,同时不忘关爱我们的员工和客户。我们优先满足医院和医疗保健、食品供销、技术和数据中心等行业重点客户的紧急需求。我要感谢全球所有员工的辛勤付出,确保我们即使身处困境也仍能满足客户的需求。”

“虽然面对经济下行的压力,我们仍然保持了良好的财务状况和资产流动性,原本暂停的各项成本削减和业务转型活动也在顺利推进中。我们正在实施有针对性的成本削减计划以保持财务实力,今后还将视业务需求继续实施更多计划。”

“我们对自身的可持续发展战略仍然充满信心,因为它与支持公司在各大终端市场实现长期增长和提高盈利能力的大趋势完全一致。面对低迷的市场行情,我们将积极以待,大幅增加对员工的投入,把握各类投资机会以进一步提升特灵科技的实力,并确保我们在经营状况有所改善或新的市场机遇出现时能够发展壮大。”

2020年第一季度业绩表现摘要(除特别标注外,以下数据均以2019年第一季度为基准)

  • 新冠肺炎疫情影响了第一季度全球订单量和销售额增长,尤以亚太地区最为显著。
  • 在疫情爆发前,美洲暖通空调需求强劲,带动第一季度订单量增长5%,自有业务订单量增长6%。
  • 受新冠肺炎疫情影响,销售额下降6%,自有业务销售额下降5%。
  • 美国通用会计准则营业利润率下降260个基点,调整后营业利润率下降150个基点,调整后EBITDA利润率下降60个基点。企业去杠杆率接近毛利润率。

第一季度业绩回顾(除特别标注外,以下数据均以2019年第一季度为基准)

美洲市场:北美和拉美地区积极为客户创新。美洲市场业务包括商用暖通空调、楼宇建筑控制以及能源服务和解决方案;民用暖通空调;以及运输制冷系统和解决方案。

 

单位(百万美元)

2020

第一季度

2019
第一季度

 

同比变化

自有业务
同比变化

订单量

$2,368

$2,138

11%

11%

净销售额

$2,098

$2,144

(2)%

(2)%

美国通用会计准则营业收益

$184.8

$250.3

(26)%


美国通用会计准则营业利润率

8.8%

11.7%

(290个基点)

调整后营业收益

$205.6

$253.7

(19)%

调整后营业利润率

9.8%

11.8%

(200个基点)

调整后EBITDA

$262.1

$297.8

(12)%

调整后EBITDA利润率

12.5%

13.9%

(140个基点)

  • 得益于市场对暖通空调产品和服务的强劲需求,美洲订单量和自有业务订单量均增长11%。
  • 销售额和自有业务销售额均下降2%。虽然商用暖通空调业务销售额实现了强劲而扎实的中个位数增长,但3月中下旬受新冠肺炎疫情影响,市场需求的疲软导致运输制冷业务销售额下降约30%,民用暖通空调业务也出现了低个位数下降。疫情导致大量建筑关闭,市场对暖通空调服务和配件的需求也因此而下降。
  • 另外,公司极为注重员工安全,因此第一季度公司在各办公设施投入大量资金以确保主动的安全防护措施。
  • 美国通用会计准则营业利润率下降290个基点,调整后营业利润率下降200个基点,调整后的EBITDA利润率下降140个基点。运输制冷业务销售额的显著下降,以及销售额的混合占比从运输制冷业务转向商用暖通空调业务,都对利润率产生了影响。

欧洲、中东、非洲(“EMEA”)市场:欧洲、中东、非洲地区积极为客户创新。EMEA市场业务包括商用楼宇建筑暖通空调、服务和解决方案以及运输制冷系统和解决方案。

 

单位(百万美元)

 2020

第一季度

2019
第一季度

 

同比变化

自有业务
同比变化

订单量

$443

$462

(4)%

(2)%

净销售额

$364

$384

(5)%

(3)%

美国通用会计准则营业收益

$36.4

$39.2

(7)%


美国通用会计准则营业利润率

10.0%

10.2%

(20个基点)

调整后营业收益

$37.0

$39.7

(7)%

调整后营业利润率

10.2%

10.3%

(10个基点)

调整后EBITDA

$43.2

$44.7

(3)%

调整后EBITDA利润率

11.9%

11.6%

(30个基点)

  • EMEA市场第一季度受新冠肺炎疫情影响较大,尤其在3月。
  • EMEA市场订单量下降4%,自有业务订单量下降2%。
  • 报告销售额下降5%,自有业务销售额下降3%。商用暖通空调业务实现的销售额增长被运输制冷业务的销售额下降所抵消。疫情导致大量建筑关闭,市场对暖通空调服务和配件的需求也因此而下降。
  • 美国通用会计准则营业利润率下降20个基点,调整后营业利润率下降10个基点,调整后的EBITDA利润率提高了30个基点。强大的执行力和成本削减抵消了疫情导致的低效运营,并将去杠杆化对销售额的影响降到了最低。

亚太市场:亚太及印度地区为客户积极创新。亚太市场业务包括暖通空调系统与服务、商用楼宇建筑解决方案以及运输制冷系统和解决方案。

单位(百万美元)

2020   
第一季度

2019   
第一季度

同比变化

自有业务

同比变化



订单量

$263

$320

(18)%

(17)%


净销售额

$179

$276

(35)%

(34)%


美国通用会计准则营业收益

$6.5

$23.6

(72)%



美国通用会计准则营业利润率

3.6%

8.6%

(500 bps)



调整后营业收益

$7.6

$24.9

(69)%



调整后营业利润率

4.2%

9.0%

(480 bps)



调整后EBITDA

$10.6

$27.5

(61)%



调整后EBITDA利润率

5.9%

10.0%

(410 bps)



  • 亚太市场是最早受到新冠肺炎疫情冲击的市场,该地区的设备和服务需求受到极大影响。
  • 亚太市场报告订单量下降18%,自有业务订单量下降17%。
  • 报告销售额下降35%,自有业务销售额下降34%。受新冠肺炎疫情影响,商用暖通空调业务和运输制冷业务的订单量和销售额增长均受到限制。疫情的影响最早于今年年初在中国出现,随后在整个第一季度陆续蔓延至亚洲其它各地区。
  • 根据美国通用会计准则,营业利润率下降500个基点,调整后营业利润率下降480个基点,调整后EBITDA利润率下降410个基点。快速的应急响应和强有力的成本削减计划的执行,有效制约了销售额大幅下滑造成的去杠杆化影响。

资产负债表和现金流

单位(百万美元)

2020年
第一季度

2019**
第一季度

同比变化

持续经营活动产生的现金流(年初至今)

($129)

$12

($141)

自由现金流*(年初至今)

($122)

($11)

($111)

营运资本/销售额*

5.1%

6.1%

下降100个基点

现金余额 (截至331日)

$2,648

$1,882

$766

债务余额 (截至331日)

$5,575

$5,601

($26)

**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。

  • 第一季度,公司在英格索兰工业技术业务拆分交易结束后获得19亿美元。
  • 截至2020年3月31日,公司的现金和借款能力超过45亿美元,其中包括未动用的20亿美元循环信贷。
  • 公司仍然预计2020年自由现金流将与调整后净收益持平,或高于100%的调整后净收益*。

资产配置计划

  • 公司将继续增加对员工安全、创新和技术项目以及资本支出的投入,从而为以可持续发展为核心的公司战略提供支持。
  • 年初至今,公司已支付股息约1.26亿美元。预计2020年季度股息将维持在每股0.53美元的水平,年化每股收益为2.12美元。
  • 2020年上半年,公司无股份回购计划。但是,随着形势日益明朗,公司不排除进行股份回购的可能。
  • 公司将继续评估进行增值战略并购的可能性。

随着时间的推移,公司预计将继续把多余的现金100%分配给股东。

2020全年预期

  • 鉴于目前新冠肺炎疫情造成的不确定性及其对公司终端市场带来的影响,公司暂缓公布原定于第一季度公布的2020全年财务业绩预期。公司计划在第二季度财报电话会议期间重新评估业绩预期。

本篇新闻稿包含前瞻性声明,即关于非历史事实的陈述。陈述包括资产配置(包括分红金额和时间)、股票回购项目(包括股票数量和回购时间)、资产配置战略(包括规划中的收购项目)、预期自由现金流及其使用、公司流动资产、公司所在的市场表现、重组活动、财务预期和目标以及对实际税率和预期中其他因素的推测。这些前瞻性声明均以特灵科技目前的预期目标为基础,但将受到风险和不确定因素的影响,并可能会导致实际结果与预期大不相同。这些因素包括但不仅限于,全球新冠肺炎疫情对公司业务、供应商和客户的影响,新冠肺炎疫情下的全球经济形势,对金融市场造成的混乱和波动,相关诉讼的结果,市场对公司产品和服务的需求,以及税法的变化和解释。关于可能引起此类变化的其它因素,请参考特灵科技2019年12月31日的10-K年度财务报表,和之后的10-Q季度财务报表以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件。特灵科技不承担更新上述前瞻性声明的义务。

本篇新闻稿还包括调整后的非美国通用会计准则的财务信息,这些信息应被视为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充,而不能代替或者优于这些指标。若需了解更多非美国通用会计准则的财务信息,请参见英文新闻稿

本财务报告中涉及的所有数额,包括净收益(亏损)、持续经营业务收益(亏损)、终止经营业务收益(亏损)、调整后EBITDA及每股收益,均归属于特灵科技的普通股民。

作为全球温控系统创新者,特灵科技(纽交所代码:TT)凭借旗下两大战略品牌特灵(Trane® )和冷王(Thermo King®)及其对环境负责的产品组合与服务,致力于为楼宇建筑、民用住宅和交通运输领域提供高效、可持续发展的温控系统解决方案。更多信息,请访问tranetechnologies.cn或关注特灵科技中国官方微信公众号。

(附表)

*第一季度非美国通用会计准则定义

自有业务销售额指因汇率和收购影响而调整的美国通用会计准则净销售额。自有业务订单量指因汇率和收购影响而调整的当期记录订单。

  • 净销售额和订单量的汇率影响是用上一年外币汇率计算以当地货币记录的当期净销售额和订单量带来的影响。这样的衡量方式可以去除上年同期外币换算的影响,直观地展示经营业绩对比情况。

2020年调整后营收益指美国通用会计准则营运收益加上重组费用和转型费用。2019年调整后营业收益指美国通用会计准则营业收益加上重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

调整后营业利润率指调整后的营业收益占净销售额的比值。

营业杠杆率指当期(例如2020年第一季度)调整后营业收益减去上期(例如2019年第一季度)调整后营业收益之差除以当期净销售额减去上期净销售额之差。

2020年特灵科技公司调整后持续经营业务收益(调整后净收益)指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上重组费用和转型费用减去不计税务影响的遗留法律债务调整再加上拆分相关税务调整。2019年调整后净收益指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

2020年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上重组费用和转型费用减去不计税务影响的遗留法律债务调整再加上拆分相关税务调整。2019年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

2020年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用加上或减去其他收益/费用的净额再减去遗留法律债务调整。2019年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用再加上或减去其他收益/费用的净额。详情请参见英文新闻稿附表4、5中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

调整后EBITDA利润率指调整后EBITDA占净销售额的比值。

2020年自由现金流指持续经营活动提供(使用)的净现金流减去资本支出,再加上以现金支付的重组费用和转型费用。2019年自由现金流均指持续经营活动提供(使用)的净现金流减去资本支出,再加上以现金支付的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表8中自由现金流的调整。

营运资本可衡量一个公司的营运流动性情况和企业现有银行账户管理的整体效益。

  • 营运资本指应收账款、应收票据和库存值的总和减去流动负债总额(不包括短期债务)、应付股息和所得税应付帐款。
  • 营运资本收入占比指当期(比如3月30日)营运资本负债表除以当期年销售额(比如截至3月30日的一个季度的报告销售额乘以4,即为全年的年销售额)。

2020年调整后有效税率指所得税费用减去重组费用、转型费用调整和遗留法律债务调整的净税收影响,除以税前持续经营业务收益加上重组费用和转型费用减去遗留法律债务调整。2019年调整后有效税率指所得税费用加上重组费用的税收效应,除以税前持续经营业务收益加上重组费用。这样的衡量方式可以直观展示有效税率的同期对比情况。

公司依据美国通用会计准则(GAAP)报告财务业绩。附表提供非美国通用会计准则财务信息以及非美国通用会计准则财务指标与依据美国通用会计准则计算并报告的财务指标之间差异的定量调节。

非美国通用会计准则只能作为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充,而不能代替或者优于这些指标。它们的局限性在于不能反映根据美国通用会计准则确定的与公司业务相关的所有运营成本。另外,此类指标可能无法与其他公司报告的非美国通用会计准则财务指标进行比较。

我们认为,非美国通用会计准则财务信息能够为管理层和投资者提供评估公司财务状况和经营成果时所需的财务和业务趋势的重要补充信息。

非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者分析公司的经营成果并预测未来业绩。另外,这些非美国通用会计准则财务指标也有助于管理层评估各个业务领域的财务业绩。提供此类非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者和管理层评估公司的经营业绩。

因此,此类指标不应孤立看待,更不应代替根据美国通用会计准则报告的结果。为了弥补这些局限性,我们对根据美国通用会计准则和非美国通用会计准则得出的结果进行分析,以披露美国通用会计准则结果为主,同时提供美国通用会计准则结果与非美国通用会计准则结果的对比调节。

消息来源:特灵科技
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