韬睿惠悦发布《投资私募市场》研究报告

投资私募资本市场已经成为投资者提升投资回报的有力补充手段

北京2012年6月11日电 /美通社亚洲/ -- 世界知名的投资咨询机构韬睿惠悦近期发布了有关私募资本市场投资的研究报告，详细描述了投资该资产类别的潜在回报和挑战、投资策略和主题、以及管理人类型，并列出了如此投资的五大理由。

根据韬睿惠悦的研究，在当前全球宏观经济的背景下，机构投资者正在通过投资私募资本市场来增强投资组合的风险回报特性。在这份名为《投资私募市场》的研究报告中，韬睿惠悦阐释了投资私募资本市场的复杂性，并分析了在中国和印度等亚洲新兴市场中投资所面临的挑战以及可能获取的回报。

中国区投资咨询业务总经理毛晓佟指出：“虽然找到名副其实的优秀管理人不是一件简单的事，而且我们一再鼓励投资者要谨慎挑选管理人，但是包括亚洲在内的新兴市场中有许多地区确实可以提供长期的有吸引力的投资机会。比如中国，强劲的经济基本面因素，以及政府调节政策的承诺和能力，已经把它推到国际投资舞台的中央。又比如印度，有预测表明它将在2020年前超越日本成为第三大经济体。这一GDP增长为私募资本市场投资提供了有利的支持。然而，投资者还应该了解他们可能需要面对的执行上的困难。”

在报告中，韬睿惠悦介绍了适应性投资组合管理法的概念。与传统方法相比，适应性投资组合管理强调根据对各行业和投资地域的中期展望，更灵活地把握投资主题、构建私募市场投资组合。

韬睿惠悦全球私募市场研究总监，Luba Nikulina 女士表示：“我们相信整体考虑α和β投资策略能够使流动性低的私募市场投资组合更好地定位于长期的成功。整体法给投资者提供了一个更好的平台来选择私募股权、机会性基础建设、房地产、和不良资产领域中较好的投资机会，同时，通过选择多元的、符合组合总体投资策略的低风险的投资品种可以进一步提升风险回报特性。”

在报告中，韬睿惠悦讨论了投资者对二级交易市场以及共同投资日益增长的兴趣，探讨了目前正流行的投资策略，比如不良债务和夹层资本等信用有关的投资策略，并给出一些看法。另外，韬睿惠悦评估了一些有潜力同时带来回报提升和风险分散的宏观投资主题，比如可再生能源、农业、林地、和自然资源。

韬睿惠悦列举了投资者应该更多关注私募资本市场的投资的五大理由：

• 私募资本市场为投资者提供了一个很难从公开市场获得的细分市场的投资敞口
• 投资私募市场提供了进一步的分散化。许多资产得益于与股市相关性低的特点，比如房地产和基础建设
• 由积极参与型股东模型衍生出来的投资增值的手段更为多元，并且较长的投资期限可抵御短期波动
• 低流动性溢价明显，所以投资者（尤其是追求α的策略）应该预期获得高于公开市场的回报
• 鉴于相似的资产在私募市场和公开市场之间经常存在差价，为灵活的投资者提供了经常性的套利机会

这份90页的研究报告覆盖了私募资本市场投资的三个主要方面：

• 为什么投资私募资本市场以及如何甄别私募市场的α？
• 全球私募资本市场中宏观主题层面的投资机会
• 不同地区的投资主题

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