2011年亚太区收费电视和宽频市场

亚洲未来宽频数码内容、分销和技术权威指引

香港2011年5月13日电 /美通讯亚洲/ --

亚洲收费电视公司增长强劲但成本高昂

• 毛利压力加剧；投资与创新是维持长远健康发展的关键
• 数码化带动未来增长；2015年之前数码收费电视家庭订户会增加两倍以上
• 印度会在明年超越美国成为全球较大卫星电视市场，并在2018年之前超越中国成为较大的收费电视广告市场
• 随着固网和流动宽频网络重整市场面猊，内容会更形关键
• 部份内容供应商前景光明，其他则满途挑战

根据领先业界的分析机构Media Partners Asia(以下简称MPA)发表的新报告《2011年亚太区收费电视和宽频市场》，经济再次活跃和多平台竞争令亚太区的收费电视和宽频消费增加。可是，这种增长视乎内容、分销和新技术的投资，虽然惠及消费者，但收费电视频道和分销商却要承担高昂成本，结果为一些主要市场的收费电视供应商带来毛利压力。这些市场主要是印度，而日本、韩国和马来西亚亦可能受压。

MPA 执行董事Vivek Couto表示：“基于竞争剧烈、意图好但有反效果的规管以及业界市场零碎等因素，这些趋向在中期内会持续。有鉴于此，我们已经见到多个市场的营运杠杆作用正在改善。未来增长亦取决于基层执行、人才和规管持续改善，特别是在印度、中国和东南亚。我们的调查显示宽频增长对收费电视公司来说是商机多于威胁，大部分市场的主要跨界竞争仍然来自免费电视的激烈竞争。亚太区的收费电视前景光明，但只限于那些愿意投资和创新，并将自己定位为消费业务的公司。”

在2010年，亚太区收费电视订户增长了9%，MPA预测订户数目会在本年底之前达至约3亿7,500万。由于区内约有800万户订看多个收费电视服务，这表示在2010年底亚太区共有3亿6,700万户订看收费电视，几乎是有电视家庭总数的一半(渗透率达48%)。预计在2015年之前，此数字会增长至有电视家庭总数的57%或4亿8,600万名订户，而在2010年之前会增长至有电视家庭总数的62%或5亿7,000万名订户。

数码化成为未来蓬勃发展的关键

在2010年，数码收费电视服务的订户数目(包括多重订户)达1亿4,800万。数码网络令收费电视营运商可以提供额外节目、高清内容以及数码录影机、自选影像和互动电视等增值服务。随着竞争加剧，这些服务令营运商收益增加，亦令订户更加持续不移订看。随着中国和印度数百万户家庭电视数码化和日本及韩国的免费和收费电视服务全面转为数码，估计在2015年之前，数码收费电视服务的订户数目会达3亿6,200万，在2010年之前会达4亿8,300万。这表示收费电视数码渗透率在2015年之前会从2010年的20%增长至42%，在2020年之前再增长至52%。

MPA的预测显示，高清收费电视订户在2010年达1,240万，并会在2015年之前上升至4,500万户，在2020年之前上升至8,100万户。不计中国和印度，区内的数码收费电视高清渗透率在2010年接近30%，在澳洲、日本和韩国的持续增长以及东南亚的新增长带动下，渗透率可能在2010年之前增长至60%左右。

亚太区收费电视业的收益(消费者订看和广告收益)在2010年增加了14%达380亿美元。这是因为发展成熟市场每名订户平均收益的健康增长、新兴市场订户人数增加和当地广告强劲增长所致。根据MPA，亚太区的收费电视广告从2009年只有4%增长反弹至2010年的15%增长，以净额(即包括广告费折扣优惠)计算约达80亿美元，这是区内电视广告总额的25%。与此同时，订户收益在2010年增长了14%，达300亿美元，而消费者的收费电视平均开支增长了4%。

MPA预测，亚太区的收费电视业收益在2010年至2015年间会以10%的复合年均增长率增长、在2010年至2020年间会以8%的复合年均增长率增长，在2015年之前和2020年之前会分别达600亿美元和780亿美元。受数码化增长和收费电视基本订户持续增加所带动，订户总收益在2015年之前会从2010年的300亿美元攀升至460亿美元，在2020年之前会攀升至600亿美元。订户人数会大幅增加，在澳洲等高值市场，每名订户平均收益会维持强劲，尽管在印度、日本和大部分东南亚地区，竞争和某些情况下规管会抑压和限制每名订户平均收益增长。此外，受经济增长和渗透率不断上升所带动，当地广告亦会维持坚挺，在2015年之前会从2010年的80亿美元攀升至130亿美元，在2020年之前会攀升至180亿美元。

宽频方面，流动和光纤基础设施的增长构成主要影响。在澳洲和东南亚，流动宽频网络日益普遍，在北亚亦随着智能手机和平面电脑的普及而日趋重要。此外，随着预计3G和新一代长期演进技术网络的增长，流动宽频网络日后在印度亦可能十分重要。与此同时，基于基础设施升格和电讯及有线网络定价吸引，宽频速度与固网需求一同增长。在2010年，亚太区的宽频订户增长了26%，达2亿5,700万户，估计在2015年之前会超越收费电视订户人数，达5亿3,800万人，在2020年之前再攀升至6亿8,100万人。在2015年之前，区内的人均渗透率会从2010年的7%上升至15%，在2020年之前会上升至18%。在2010年，固网的市场占有率是83%，但基于流动网络增长，其市场占份在2020年之前会下跌至52%。

增长动力与印度的角色

有利的市场和业界动力会进一步带动收费电视业的未来增长。经济增长是主要的催化因素，这点在多个趋向反映出来：住户增长和城市化、电视渗透率上升、收入增加和价格更大众化。

MPA分析员亦特别指出竞争和投资缔造了有利的业内环境，这点在印度最明显。在印度，直接到户卫星电视的增长造成主要影响。在印尼，直接到户平台有助将收费电视渗透率从极低基数推高。在韩国、日本和新加坡，网络协定电视平台令已经饱和的市场出现新增长。与此同时，有线电视数码化对业界价值炼经济有正面影响，特别推高收费电视的消费者开支，此情况在北亚尤甚。值得注意的是，日本、中国和韩国会在十年内完成数码转换。

此外，澳洲、日本和新加坡等市场的内容投资适度，在马来西亚和韩国等市场则不断增加。在马来西亚和韩国，收费电视营运商投资自行制作节目和相关另选频道，以维持竞争优势。不过，中国和印度两个较大市场的内容投资未如理想。

印度的崛起特别值得注意，因为印度会在2012年底之前超越美国成为全球较大的直接到户卫星收费电视市场，并会在2017年之后超越中国成为较大的收费广告市场。一般来说，基于各种动力(包括宏观增长、竞争和数码化)，印度的收益、成本和资本开支均以惊人速度增长。

基于竞争激烈、成本和业界市场零碎，印度市场的毛利仍然偏低，即使是市场领导者亦然。不过，透过有线网络数码化、订户数目增加、成本控制改善和广告强劲增长，毛利和价值炼经济在长远而言会好转。价格的力量仍然温和，竞争和规管因素会令每名订户平均收益增长继续受压。

以消费者为主的品牌会兴旺

定位为消费业务的收费电视和宽频分销平台会继续发展蓬勃，特别是当进一步投资于革新产品、相关内容和数码与宽频新技术。将优化网络结合本身拥有或有权使用的独特内容资产的营运商会受惠于光纤基础设施的增长。显著例子是长远而言，澳洲、日本、韩国、新加坡、马来西亚和台湾的营运商会转移至以网络协定为基础的平台，以充分利用技术上的转变。

MPA的分析显示，亚太区七十大收费电视分销平台在2010年的销售额约为210亿美元，按年增长14.1%，而扣除利息、税项、折旧和摊销前的盈利增长了23%达60亿美元，是毛利的28.5%。在北亚，虽然营运毛利维持稳健，平均介乎40%至60%，但在东南亚和印度，毛利却基于成本上升和投资而倾向低得多，甚或出现负毛利。

至于广播商和内容供应商，一些制作和拥有大部分节目内容的公司通常最能够在这十个宽频普及的年头套现并且控制产品。印度和东南亚的本地内容大制作商正在迅速增加，区内的节目类型以资讯娱乐为主，而家庭娱乐节目带来可观回报。不过，在澳洲、香港、马来西亚和特别在新加坡，电影频道消费不平均甚或下跌，这都是营运商和频道供应商面对的主要问题。

MPA的调查显示，在2010年，亚太区二十大收费电视广播集团的营销额是70亿美元，而除利息、税项、折旧和摊销前的盈利是130亿美元，占毛利19%。在印度，除了几乎垄断主要市场的太阳电视台(Sun TV)之外，当地各市场领导者(即Zee和Star)的毛利均基于成本上升和竞争而趋向介乎20%至25%之间。在韩国，CJ E&M电视台的业务毛利不足10%。电视广播有限公司、探索频道和福克斯国际频道区域网络的毛利基于成本受控和组合成分收益优化而更趋强劲。

Media Partners Asia Ltd简介

Media Partners Asia Ltd. (MPA)是领先业界的资讯服务供应商，范围遍及媒体和传讯市场。MPA为不同的受众和客户提供多类服务，包括调查、谘询、出版、互联网和会议。MPA出版的刊物和报告获全球媒体广泛报导，跟谘询服务一样被多个业界相关团体采用，包括媒体持有人、分销商、投资者、技术公司和规管团体。

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