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中国鑫达塑料有限公司宣布2017年第二季度财务结果

2017-08-09 20:30

- 季度收入3.136亿美元 -

净利润2810万美元 -

- 重申2017财年财务预测全年收入将在1213亿美金之间,净利润将在8500万到1亿美金之间 -

哈尔滨2017年8月9日电 /美通社/ -- 中国鑫达塑料有限公司(纳斯达克股票代码:CXDC,”中国鑫达”或”公司”),一家在中国主要从事汽车专用高分子复合材料研发、生产及销售的领先特种化工企业,今天宣布其截止2017年6月30日第二季度的财务结果。

2017年第二季度财务亮点

  • 总收入为3.136亿美元,较2016年同期上涨了13.2%
  • 毛利润为6,310万美元,较2016年同期上涨了4.6%
  • 毛利率为20.1%,较2016年同期下降0.17%
  • 净利润为2810万美元,较2016年同期下降15.6%
  • EBITDA为5,470万美元,较2016年同期下降3.0%
  • 总发货量104,617吨,较2016年同期上涨了17.0%

“自去年以来,中国宏观经济大环境持续改善,中国鑫达得以在2017年第二季度取得销售收入较去年同期的显著增长,” 董事会主席兼首席执行官韩杰说到。 “根据中国汽车工业协会的统计数据,2017年中国前六个月汽车销量同比增长达到4.6%。我们相信, 凭借公司的尖端技术、不断提升的产能、新的区域市场开发和投资的新项目,中国鑫达将从中受益、并保持继续增长的趋势。”

“公司区域扩张的战略举措持续显现成效,华南地区和华中地区贡献了显著的销售业绩,这一成果得益于我们四川先进的新基地投产以来的支持。四川基地已经完成50条生产线的安装,目前年产能为21.6万吨。

“我们很高兴最近公司与哈尔滨经济技术管理委员会正式签署了三项投资协议,包括30万吨生物复合材料项目、10万吨工程塑料升级改造项目、3D打印耗材智能制造示范工厂及3D打印展示体验云工厂三大重点项目。这是公司自与四川省南充市顺庆区人民政府签署30万吨生物复合材料项目以及增材制造项目、2万吨功能母料项目之后, 中国鑫达取得的又一重大成果。

“公司迪拜基地销售的专业化高端产品帮助我们开拓了重要的海外市场。我们计划在2018年一季度完成安装年产能为12,000吨的45条生产线,另外还将在2018年二季度完成安装年产能为13,000吨的50条生产线。届时迪拜基地将具备25,000吨的年产能,并以向海外市场销售高端产品为目标,支持公司在欧洲、中东、俄罗斯和其他国际市场获得进一步的发展。”

“我们相信,四川基地新增的产能和区域扩张,巩固了我们在汽车领域的核心业务。而刚刚签订的哈尔滨扩张项目将进一步扩大公司的产品领域、开发多样化的客户群。我们认为,这些举措标志着公司通过增强现有的能力,不断进入到众多新的发展领域,并演变成为一个多元化的特种化工领先企业。这些战略举措将在未来几年中为公司带来可持续增长的业务平台,并帮助公司充分享受中国新经济大环境带来的发展机会。我们对公司业务的蓬勃发展,以及由此带来的发展机遇感到十分兴奋。"

2017年第二季度财务结果

2017年第二季度总收入为3.136亿美元,相比2016年同期的总收入2.771亿美元,增加了0.365亿美元,上涨了13.2%。同比增长的原因主要是由于产品销售量上涨17.0%,人民币销售平均价格增加1.8%。

2017年第二季度收入的增加是由于国内市场对公司产品的需求增长、四川基地投产、开发新客户、扩展海外市场。2017年第二季度,公司华中销售增加了166.2%,西南销售增加了76.7%,华南销售增加了49.1%,华北销售增加了22.1%,华东销售增加了7.7%,东北销售增加了5.1%。海外销售为3,300万美元,较去年同期的3,570万美元下降了270万美元,下降了7.6%。海外客户未支付余额为6,510万美元,其中3,190万美元已于2017年6月30日逾期。公司在2017年上半年收到了该海外客户的逾期款项4250万美元,并预计在2017年三季度收回所有逾期款项。

2017年第二季度,高端产品(PA66,PA6,塑料合金,PLA,POM和PPO)收入占比为84.1%,相比去年同期为80.8%。由于终端消费青睐中国和德国合资企业以及美国和日本合资企业的制造商制造的高端合资汽车品牌,中国政府发展清洁能源汽车的优惠政策带来的需求,以及这些合资品牌采用更多高端高分子复合材料的趋势,因此公司产品结构继续从传统的PP向高端产品倾斜。

与去年同期的6,030万美元相比,2017年第二季度毛利润为6,310万美元,上涨了280万美元,即4.6%。 毛利率为20.1%,相比2016年第二季度的21.8%,毛利率下降的主要原因是本季度国内市场销售的高端产品毛利率较低。

2017年第二季度的管理费用(G&A)为880万美元,相比2016年同期为660万美元,增加了220万美元,即33.3%。增加的主要原因是(i)由于员工人数的增加所导致的工资和社会统筹费用增加、(ii)专业服务费的增加、(iii)折旧和摊销费用的增加、(iv)税费增加、以及(v)租金费用的增加。

2017年第二季度的研发费用为950万美元,较2016年同期的590万美元,增长了360万美元,增幅为61.0%。增加主要是由于(i)加大研发活动以满足欧洲潜在客户的更高质量要求;(ii)除公司持续在汽车,船舶,航天航空,轨道交通,增材制造,可生物降解塑料和医疗设备应用以外,新增加针对新电子电器,新能源应用,电力设备和海洋工程应用的研发工作所增加的研发费用;(iii)四川鑫达企业集团有限公司(“四川鑫达”)在建工程(CIP)转为研发固定资产后增加的研发类折旧费用。截至2017年6月30日,正在进行的研发项目数量为286个。

2017年第二季度的经营收入为4,400万美元,相比2016年同期为4,740万美元,下降了340万美元,即7.2%。这一下降主要是由于管理费用和研发费用的增加所导致。

2017年第二季度的净利息支出为1,100万美元,较2016年同期的900万美元上涨了200万美元即22.2%,主要是由于(i)第二季度的长短期贷款平均贷款增加至8.490亿美元,2016年同期为4.966亿美元,部分被二季度的贷款利率下降至4.9%所抵消,2016年同期为5.2%;(ii)2017年第二季度的平均存款利率下降至1.5%,2016年同期为2.4%,以及(iii)第二季度的平均存款余额下降至2.669亿美元,2016年同期为4.096亿美元。

2017年第二季度的所得税费用为410万美元,实际所得税率为12.8%,相比2016年同期的所得税费用为530万美元,实际所得税率为13.6%。2017年二季度有效税率的下降主要是由于享受15%优惠税率的四川鑫达税前利润上升和研发费用加急抵扣增加的影响。2017年二季度有效税率低于法定的25%的企业所得税率主要原因为境外企业税率差异的影响。

2017年第二季度的净利润为2,810万美元, 2016年同期为3,330万美元,下降了520万美元,即15.6%。基本和摊薄每股收益为0.43美元,相比之下2016年第二季度基本和稀释每股收益为0.51美元。截至2017年6月30日,用于计算基本及摊薄每股收益的平均股份数目为4,950万股,2016同期为4,940万股。

2017年的第二季度调整息税折旧与摊销前利润为5,470万美元,相比2016年同期的 5,640万美元,下降了170万美元,即3.0%。关于调整息税折旧与摊销前利润、非公认会计准则衡量和最新公认会计准则等价物调节的详细情况,请参见本新闻稿最后的财务报表 。

财务状况

截至2017年6月30日,本公司现金及现金等价物、限制性现金及商业银行定期存款5.596亿美元,较2016年12月31日的4.564亿美元上涨了1.032亿美元即22.6%。流动资金(流动资产减去流动负债)1.857亿美元,流动比率(流动资产除以流动负债)为1.2,与2016年12月31日一致。截至2017年6月30日的股东权益为6.902亿美元,较 2016年12月31日的6.343亿美元上涨了5,590万美元,即8.8%。

与2016年财年比,2017年第二季度,库存增加了8230万美元或29.3%至3.632亿美元,原因是公司增加原材料采购和执行为即将到来的订单而备货的库存策略。短期和长期银行贷款总额增加了1.435亿美元,即上升了20.7%,主要是公司充分利用信贷额度,维持健康的资产负债比率,同时优化稳定债务结构来支持其在中国西南和迪拜的扩张.我们将可控债务水平定义为短期和长期贷款总额加上应付票据的总和,除以总资产。我们预期公司的现金和现金等价物、经营性现金流和银行贷款,将能够满足我们在未来12个月的运营资金、资本支出和其他资本承诺。

最新动态

2017年7月21日,公司发布新闻稿,宣布下属子公司-黑龙江鑫达企业集团有限公司与哈尔滨经济技术开发区管理委员会正式签署三项投资协议-30万吨生物复合材料项目、10万吨工程塑料升级改造项目、3D打印耗材智能制造示范工厂及3D打印展示体验云工厂三大重点项目。上述三大投资项目将有助于公司在保持以传统石油基材料为运用范围的同时,为非汽车领域的应用奠定基础,作为公司一贯以来的战略规划,将产品组合扩大到生物复合材料、打造3D打印耗材智能制造示范工厂及3D打印展示体验云工厂,进一步提升公司业务的多元化。

预计上述三大投资项目总资本支出为人民币40.15亿元(约为5.927亿美元),其中固定资产投资不低于人民币3.2995亿元人民币(相当于4.864亿美元)。30万吨生物复合材料项目和3D打印耗材智能制造示范工厂及3D打印展示体验云工厂预计将在2019年7月底前完工。10万吨工程塑料的升级改造项目预计将在2018年6月底前完工。

2017年6月5日,公司发布新闻稿,宣布公司董事会独立董事成员组成的特别委员会(“特别委员会”)已聘请道衡事务所担任公司私有化的独立财务顾问、达维律师事务所为美国法律顾问、布朗司登律师事务所为内华达州法律顾问,协助特别委员会审阅和评估2017年2月16日公司董事长兼CEO韩先生及韩先生全资拥有之BVI公司XD Engineering Plastics Company Limited 及摩根士丹利之附属公司摩根史丹利亚洲私募基金(统称为“买方团”),以收购所有尚未由买方团实际拥有的本公司已发行的普通股股份在“私有化”交易(“交易“),每股普通股现金5.21美元的提案。提案函指出,除非获得特别委员会的批准,且拟议交易须符合不可豁免条件,需要获得除了买方团以外股东的过半投票通过,买方团不会推进拟议交易。买方团目前实质拥有本公司已授予及发行全部稀释普通股股份约74%。

特别委员会提醒本公司股东和其他人考虑买卖公司证券时,特别委员会没有对提案作出任何决定。不能保证买方团或任何其他人将完成任何最终的要约,与拟议交易相关的任何最终协议将被执行,或者此或任何其他交易将被批准或完成。

业务展望和导向

公司重申2017财年财务预测收入介于12亿至13亿美元之间,净收入在8500万美元至1亿美元之间。这是基于中国汽车供应链持续复苏的预期,以及原油定价稳定及其对2017年聚合物复合材料的影响。这一预测还假设2017年下半年四川工厂的新产能和海外销售的恢复。这一预测基于美元和人民币平均汇率在6.8和公司预计要发生的长期和短期债务利息费用,反映了公司当前和初步的观点,可能会改变。

电话会议

中国鑫达将在2017年8月9日星期三美国东部时间上午9:00举行电话会议,讨论2017年第一季度的财务结果。欲参加电话会议,美国听众可以拨打+1-844-534-5152,中国大陆听众拨打+86-4006-065-845,香港听众拨打+852-3008-1527,之后输入密码2561379。

电话会议的录音可以在2017年8月17日之前重新播放,美国听众请拨打+1-888-203-1112,之后输入密码 2561379。

网上直播以及电话会议重播可以在公司的投资者关系网页上收听到,网址为:http://www.chinaxd.net

关于中国鑫达塑料有限公司

中国鑫达塑料有限公司,通过它全资拥有的子公司(简称“公司”)主要从事汽车专用复合材料的研发、生产和销售的领先特种化工企业,其产品被广泛应用于奥迪、奔驰、宝马、 别克、雪佛兰、大众、捷达、马自达、沃尔沃、福特、雪铁龙、金杯、帕萨特、 捷达等29种汽车品牌的外饰件、内饰件及功能件。公司全资拥有的研发中心致力于高分子复合材料的研发并得益于与中国著名高校的知名科学家的合作。截至2017年6月30日,420项产品已通过一家或多家中国汽车生产商认证并使用。欲获取更多信息,请访问 http://www.chinaxd.net

安全港声明

该声明包含了《1995年私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款里的前瞻性声明。除了该声明中的历史事实陈述之外,所有的声明都为前瞻性声明,包括但不限于,公司在国际市场上增长的潜力;公司多元化产品格局举措的有效性及盈利性;公司向高端产品转移的产品组合的的有效性、盈利性和适销性;公司迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他地区的相应拓展;公司在中国四川的厂区的前景及其未来向中国西南市场的相应拓展;公司在中国哈尔滨厂区的前景及未来向中国东北市场的相应拓展;公司对于2017财年的营收预测。这些前瞻性声明可以被“将”“期待”“预测”“预估”“预报”“计划”“相信”“预测”或类似的词语识别出来。这些前瞻性声明包含已知风险、未知风险以及不确定因素, 并根据对该公司及行业目前的预期、假定、估计以及预测做出。一些因素可能导致公司的最终结果与前瞻性声明中描述产生重大不同。可能的风险和不确定性包括,但不限于,国际经济市场的不确定性可能进一步减少汽车市场从而限制市场对于公司产品的需求;汽车销售和生产的变动会对公司的流动性和经营状况产生重大不利影响;公司的财务状况可能被迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他区域的拓展情况所影响;政府优惠政策的取消,中国汽车行业的监管的收紧以及在某些大型城市对于购车限制的加强,都会限制市场对于公司产品的需求;中国汽车行业的发展放缓;公司的经销商、消费者和供应商的集中;以及其他的与美国证券交易委员会并且在 http://www.sec.gov 网页上有效的公司文件的详细风险。本公司无任何义务承担更新除了法律可能需要的内容之外的未来可能发生的事情、情况或者预期的变更的前瞻性声明。虽然公司认为该前瞻性声明中所表述的预测是合理的,但是他们不能保证这些预测是正确的,投资者应该小心实际的结果可能与预期的结果有很大的不同。

联系人

中国鑫达

张大鹤 首席财务官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net

哲基杰讯

陈维安 董事经理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@citigatedr.com

- Financial Tables Follow -

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS




June 30,



December 31,



2017



2016



US$



US$

ASSETS






Current assets:






Cash and cash equivalents



279,825,075




168,086,445

Restricted cash



120,145,627




103,489,402

Time deposits



159,718,942




184,806,112

Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts



151,980,751




410,049,559

Amounts due from a related party



-




229,624

Inventories



363,248,245




280,939,008

Prepaid expenses and other current assets



306,549,365




125,310,309

    Total current assets



1,381,468,005




1,272,910,459

Property, plant and equipment, net



826,047,915




806,363,692

Land use rights, net



26,043,444




22,536,397

Long-term prepayments to equipment and construction suppliers



63,078,310




14,167,702

Other non-current assets



616,333




10,521,949

    Total assets



2,297,254,007




2,126,500,199









LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current liabilities:








Short-term loans, including current portion of long-term bank loans



642,154,361




444,757,476

Bills payable



167,860,757




148,392,677

Accounts payable



124,016,718




320,013,040

Amounts due to related parties



117,742




11,548

Income taxes payable



2,080,940




897,625

Accrued expenses and other current liabilities



259,555,171




119,339,366

    Total current liabilities



1,195,785,689




1,033,411,732

Long-term bank loans, excluding current portion



195,614,172




249,520,615

Deferred income



75,743,684




69,311,102

Other non-current liabilities



42,292,640




42,420,619

    Total liabilities



1,509,436,185




1,394,664,068









Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$219,653,000 and US$212,212,300 as of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively)



97,576,465




97,576,465

Stockholders' equity:








Series B preferred stock



100




100

Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,532,541 shares and 49,532,541 shares issued, 49,511,541 shares and 49,511,541 shares outstanding as of  June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively



4,952




4,952

Treasury stock, 21,000 shares at cost



(92,694)




(92,694)

Additional paid-in capital



82,953,450




82,606,404

Retained earnings



655,133,716




617,168,735

Accumulated other comprehensive loss



(47,758,167)




(65,427,831)

    Total stockholders' equity



690,241,357




634,259,666

Commitments and contingencies



-




-

    Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders' equity



2,297,254,007




2,126,500,199

 

See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME




Three-Month Period Ended June 30,



Six-Month Period Ended June 30,



2017



2016



2017



2016



US$



US$



US$



US$













Revenues



313,555,663




277,139,662




551,395,860




492,169,820

Cost of revenues



(250,446,461)




(216,795,181)




(453,514,488)




(397,011,688)

    Gross profit



63,109,202




60,344,481




97,881,372




95,158,132

















Selling expenses



(705,337)




(382,038)




(1,224,150)




(667,174)

General and administrative expenses



(8,844,582)




(6,596,023)




(15,898,253)




(11,665,697)

Research and development expenses



(9,546,922)




(5,906,719)




(15,398,022)




(10,816,286)

    Total operating expenses



(19,096,841)




(12,884,780)




(32,520,425)




(23,149,157)

















    Operating income



44,012,361




47,459,701




65,360,947




72,008,975

















Interest income



970,293




1,615,728




2,133,552




3,229,991

Interest expense



(11,951,851)




(10,628,222)




(21,973,827)




(21,532,881)

Foreign currency exchange gains (losses)



(1,870,977)




(56,091)




(2,347,062)




371,574

Government grant



1,023,922




218,286




2,463,453




426,719

    Total non-operating expense, net



(11,828,613)




(8,850,299)




(19,723,884)




(17,504,597)

















    Income before income taxes



32,183,748




38,609,402




45,637,063




54,504,378

















Income tax expense



(4,119,756)




(5,253,628)




(7,672,082)




(9,791,254)

















    Net income



28,063,992




33,355,774




37,964,981




44,713,124

















Earnings per common share:
















Basic and diluted



0.43




0.51




0.58




0.68

















Net Income



28,063,992




33,355,774




37,964,981




44,713,124

















Other comprehensive income (loss)
















Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes



13,751,361




(18,440,326)




17,669,664




(13,513,302)

















Comprehensive income



41,815,353




14,915,448




55,634,645




31,199,822

 

See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS




Six-Month Period Ended

June 30,



2017



2016



US$



US$

Cash flows from operating activities:






Net cash provided by (used in) operating activities



152,688,570



 

(93,887,642)








Cash flows from investing activities:







Proceeds from maturity of time deposits



244,825,478



 

236,818,725

Purchase of time deposits



(215,714,244)



 

(286,909,102)

Purchase of land use rights



(6,214,207)



 

-

Purchase of and deposits for property, plant and equipment



(281,550,529)



 

(40,022,079)

Refund of deposit from an equipment supplier



75,197,802



 

-

Government grant related to the construction of Sichuan plant



7,136,482



 

8,809,473

Net cash used in investing activities



(176,319,218)



 

(81,302,983)








Cash flows from financing activities:







Proceeds from bank borrowings



441,425,024



 

399,343,916

Repayments of bank borrowings



(311,342,509)



 

(280,843,603)

Release of restricted cash as collateral for bank borrowings



40,627,054



 

28,378,420

Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings



(40,653,838)



 

(32,492,262)

Net cash provided by financing activities



130,055,731



 

114,386,471








Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents



5,313,547



 

(1,143,417)

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents



111,738,630



 

(61,947,571)








Cash and cash equivalents at beginning of period



168,086,445



 

119,928,485

Cash and cash equivalents at end of period



279,825,075



 

57,980,914








Supplemental disclosure of cash flow information:







Interest paid, net of capitalized interest



17,323,875



 

20,737,714

Income taxes paid



7,353,371



 

10,654,265

Non-cash investing and financing activities:







Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other current liabilities



5,379,730



 

88,224,035

 

See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED

Reconciliation of Net Income to EBITDA




Three Months Ended


June 30,


2017

2016

Net Income

$ 28,063,992

$ 33,355,774

Interest expense

11,951,851

10,628,222

Income tax expense

4,119,756

5,253,628

Depreciation and amortization expense

10,585,602

7,178,232

EBITDA

$ 54,721,201

$ 56,415,856

 

消息来源: 中国鑫达塑料有限公司

相关股票: NASDAQ-NMS:CXDC

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